| 公司（代码） | 环节 | Q1归母净利同比 | 上半年预告 / 亮点 | 订单/备注 |
|---|---|---|---|---|
| 北方稀土 600111 | 上游资源 | +113% | H1净利 19.8~20.6亿 (+112~121%) | 磁材销量覆盖全部头部企业 |
| 中国稀土 000831 | 中重稀土 | +90.8% | 中重稀土价格刚性支撑 | 镝铽资源壁垒极高 |
| 盛和资源 600392 | 上游资源 | +94.5% | H1净利 8~9.3亿 (+112~147%) | 海内外资源布局 |
| 厦门钨业 600549 | 上游/磁材 | +189% | 金龙稀土分拆北交所推进中 | 钨钼+稀土双轮驱动 |
| 金力永磁 300748 | 中游磁材 | +20% | H1净利 4~4.6亿 (+31~51%) | 在手订单65亿 · 机器人转子小批量 |
| 中科三环 000970 | 中游磁材 | +21.5% | 获特斯拉Optimus订单 | 500万套关节磁环 |
| 宁波韵升 600366 | 中游磁材 | +213% | 零重稀土磁体量产 | 机器人/低空经济批量供货 |
| 正海磁材 300224 | 中游磁材 | -32% | 汇兑+成本双重压力 | 营收净利双降，需关注 |
| 华宏科技 002645 | 回收 | +595% | 板块增速第一 | 再生稀土氧化物1.2万吨/年 |
| 有研新材 600206 | 高纯金属 | +40.9% | 高纯金属占比80%+ | 半导体靶材增量 |
| 英洛华 000795 | 磁材 | +0.8% | 增长靠政府补助托底 | 弹性有限 |
| 横店东磁 002056 | 磁材+光伏 | -15.8% | 规模最大但盈利承压 | 光伏业务拖累 |
| # | 公司（代码） | 政策 受益★ |
2026E PE |
PE 评级 |
订单/营收比 | 机构 增减持 |
北向资金 | 融资余额 日环比 |
综合 研判 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 北方稀土 600111 |
★★★★★ | ~28x | 合理 | 订单饱满 覆盖全部头部 |
增持↑ | 净流入 | +1.8% | ⭐首选 |
| 2 | 金力永磁 300748 |
★★★★★ | ~35x | 偏高 | 65亿/年收 ≈1.3倍 |
增持↑ | 小幅流出 | +2.5% | ⭐⭐首选 |
| 3 | 中国稀土 000831 |
★★★★★ | 118x | 高估 | 中重稀土 价格刚性 |
持平 | 流出 | +3.82% | 弹性大 |
| 4 | 盛和资源 600392 |
★★★★☆ | 26.9x | 低估 | H1净利 +112~147% |
增持↑ | 净流入 | +1.5% | 性价比高 |
| 5 | 厦门钨业 600549 |
★★★★☆ | 19.0x | 低估 | 金龙稀土 分拆催化 |
增持↑ | 净流入 | +7.35% | 资金抢筹 |
| 6 | 华宏科技 002645 |
★★★★☆ | 20.0x | 低估 | 增速+595% 板块第一 |
增持↑ | 净流入 | +2.1% | 黑马 |
| 7 | 宁波韵升 600366 |
★★★★☆ | 21.5x | 低估 | 净利+213% 零重稀土量产 |
增持↑ | 流出 | +1.2% | 机器人弹性 |
| 8 | 中科三环 000970 |
★★★★☆ | 57.6x | 高估 | Optimus 500万套订单 |
持平 | 流出 | +3.05% | 机器人纯正 |
| 9 | 有研新材 600206 |
★★★☆☆ | 82.6x | 高估 | 高纯金属 占比80%+ |
持平 | 持平 | +0.3% | 半导体逻辑 |
| 10 | 正海磁材 300224 |
★★★☆☆ | ~40x | 偏高 | Q1净利 -32% |
减持↓ | 流出 | -0.8% | ⚠️ 规避 |
| 11 | 英洛华 000795 |
★★★☆☆ | ~45x | 偏高 | 增速仅+0.8% 靠补助 |
持平 | 持平 | +0.1% | 弹性有限 |
| 12 | 横店东磁 002056 |
★★★☆☆ | 17.2x | 低估 | 规模最大 但盈利承压 |
持平 | 净流入 | +4.45% | 低估值+光伏拖累 |